  |
  |
|
|||
 Главная Следующий номер Форум Обратная связь Календарь событий Поиск Архив старой версии | |||
| Год рекордных «слияний и поглощений» |
| В то время, когда некоторые апологеты капитализма пытаются доказывать непревзойдённую эффективность «малого бизнеса», процесс централизации капитала и монополизации капиталистической экономики, объективная необходимость которого обоснована «устаревшей» марксистской наукой, набирает обороты и бьёт все рекорды. Уже можно точно утверждать: Объём сделок по слияниям и поглощениям (англ. Mergers&Acquisitions, M&A), совершённых в мире, в 2007 году установит новый рекорд. Уже по итогам десяти прошедших месяцев этот показатель достиг прошлогоднего исторического максимума – $3,55 трлн., говорится в отчёте агентства Bloomberg. Самым урожайным на такого рода сделки выдался октябрь – их сумма за месяц составила $262 млрд. Аналитики отмечают, что сумма сделок в секторе компаний, выпускающих товары массового потребления, в первом полугодии 2007 года утроилась и составила $172 млрд. Правда, сектор телекоммуникаций показал спад на 42%. Самый же значительный объём M&A-сделок достигнут в банковском секторе – $542 млрд. Продолжается и развивается процесс централизации банковского капитала в руках немногих всемогущих «супербанков», контролирующих всю мировую капиталистическую экономику. Кажется, ни один выпуск экономических новостей в наши дни не обходится без сообщений о намечаемых или уже свершившихся сделках по слияниям и поглощениям банков (борьба за голландский ABN Amro и т.д.). И этот процесс обещает выйти на новый качественный уровень, ибо «многие аналитики считают, что в среднесрочной перспективе смогут выжить банки, располагающие активами не менее $200 млрд.» (величина впечатляет!) [http://www.management.com.ua/cases/case038.html]. В России за первую половину 2007 года в проведение сделок по слияниям и поглощениям было вложено $35,6 млрд., что примерно на 47% больше в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Была зарегистрирована 401 сделка, тогда как за аналогичный период 2006 года их было совершено 272 (т.е. прирост их числа также составил примерно 47%). Самую крупную покупку осуществил «Газпром», приобретший контрольный пакет акций Sakhalin Energy Investment Company Ltd. (проект «Сахалин-2») за $7,45 млрд. Всё более заметную роль в деле слияний и поглощений играют входящие в силу и оттого проявляющие повышенную агрессивность китайские и индийские инвесторы. Так, 25 октября Industrial & Commercial Bank Of China Ltd. объявил о покупке 20% крупнейшего африканского банка Standard Bank Group за $5,6 млрд. А индийский миллиардер Ратан Тата (владелец холдинга Tata Group, куда входит металлургический концерн Tata Steel) в августе заявил, что хотел бы приобрести у испытывающего немалые трудности Ford Motor его подразделения Jaguar и Land Rover. Немаловажным фактором, обусловливающим рост активности «китайцев» и «индусов», является падение доллара и одновременное укрепление азиатских валют. Характерной чертой теперешнего капиталистического цикла является, как мне кажется, усиленная централизация капитала в горнодобывающей индустрии и, вообще, в горнометаллургическом комплексе. Всё началось, очевидно, в 2001 году, когда объединились крупнейшее акционерное общество Австралии BHP (Broken Hill Proprietary Company) и британская ТНК Billiton (основной бизнес, разумеется, не в Англии – в Южной Африке). BHP Billiton ныне – горнодобывающая компания №1 в мире, которая действует в 25 странах на всех континентах. Вдобавок ко всему, в 2005 году BHP Billiton приобрела ещё одну австралийскую компанию WMC Resources – первого на Зелёном континенте производителя никеля и владельца богатейшего уранового рудника Olympic Dam. Бразильская суперкорпорация CVRD (Companhia Vale do Rio Doce) в 2006 году поглотила канадскую INCO – лидера на мировом рынке никеля. Не остался в долгу и основной конкурент INCO – «Норильский Никель», прикупивший тоже канадскую LionOre. Дополнительная информация: CVRD – крупнейший в мире производитель железной руды (ок. 300 млн. т из 1,2 млрд. т, добываемых в мире). Ей принадлежит самый крупный в Бразилии (и второй в мире) бокситовый рудник Trombetas; компания в огромных количествах добывает также глинозём, марганцевую и медную руду, каолин, уголь и проч. Наконец, в марте нынешнего года состоялась настоящая сенсация: объединились российские алюминиевые гиганты «РусАл» и «СУАЛ» и швейцарский холдинг Glencore International AG. Здесь нужно ещё вспомнить, что Glencore фактически контролирует могучую горнодобывающую корпорацию Xstrata, чья штаб-квартира тоже дислоцируется в бедной на минеральные ресурсы Швейцарии, а предприятия, добывающие уголь, цветные и благородные металлы и проч., размещены по всему земному шару. Интересно то, что ещё каких-нибудь десять лет назад Xstrata была небольшой, мало кому известной фирмой, но именно в результате масштабных приобретений она стремительно вырвалась в число мировых лидеров. С 2006 года ей принадлежит Falconbridge – ещё один крупный канадский производитель никеля и прочих металлов. Новосозданная United Company Rusal стала крупнейшим в мире производителем глинозёма (11 млн. т) и алюминия (4 млн. т). После создания этого российско-швейцарского алюминиевого суперобъединения развернулась борьба воротил отрасли за канадский Alcan. Поначалу на него претендовала крупнейшая доселе алюминиевая монополия мира – Aluminum Company of America (Alcoa). Но американцы проиграли: Alcan достался ещё одному британо-австралийскому исполину – Rio Tinto (второе место в мире по добыче полезных ископаемых после BHP Billiton; второе место по железной руде – её добывают подконтрольные Rio Tinto корпорации Iron Ore Company of Canada и австралийская Pilbara Iron; Rio Tinto также входит в мировую «пятёрку» по добыче угля, меди, золота). Из наших «локально-постсоветских» новостей отметим информацию о готовящемся (возможно, уже совершившемся – просто не успеваешь следить за событиями!) слиянии «Индустриального союза Донбасса» с российским ЗАО «Газметалл». Фактический владелец этого последнего – небезызвестный олигарх Алишер Усманов. «Газметаллу» принадлежат два крупнейших железодобывающих ГОКа России – Лебединский и Михайловский (40% добычи железной руды в РФ), а также металлургические мощности (5-е место в Росфедерации по выплавке стали)… В общем, получается, что всего несколько всемирных диверсифицированных «групп» (BHP Billiton, Rio Tinto, CVRD, United Company Rusal / Xstrata, Anglo American plc и ещё пара-тройка) монополизировали в глобальном масштабе всё горное дело и выплавку основных цветных металлов, совершенно задавив десятка два фирм средней руки. К примеру, в железорудной промышленности всего три компании (CVRD, Rio Tinto и BHP Billiton) дают половину мирового производства. Стоит ли в связи с этим удивляться невиданному вздорожанию минерального сырья и цветные металлов? Взять тот же никель – рыночная цена на этот важнейший металл современной техники за последние годы выросла в несколько раз. Не потому ли, что все серьёзные его производители были поглощены гигантскими сверхмонополиями? Монополизация рынка основных продуктов горнодобычи и металлургии, захват ключевых источников дефицитного минерального сырья немногими монополистами – одна из первостепенных причин его, сырья, резкого удорожания. Именно стремление диктовать цены и загребать сверхприбыли в ущерб интересам потребителей побуждает горнодобывающие корпорации объединяться в «сверхкорпорации» и бороться за тотальный контроль над источниками поставок сырья – что им очень хорошо удаётся! Как не вспомнить здесь Ленинское: «Там, где можно захватить в свои руки все или главные источники сырья, возникновение картелей и образование монополий особенно легко»! [«Империализм как высшая стадия капитализма», глава 1]. Централизация капитала во всех без исключения отраслях и сферах; возникновение, укрепление и слияние монополий, ставших теперь транснациональными; рост их экономической силы и установление их полного политического господства – объективная магистральная тенденция развития капитализма. Современный капитализм приобретает во всё большей степени монополистический характер – вопреки апологетическим утверждениям и софизмам идеологов буржуазии. Правоту марксизма в данном вопросе сполна подтверждает буржуазная же экономическая статистика. И эта сформулированная выше тенденция развития обусловливает углубление и обострение всех противоречий капитализма, проявляющих себя как в общем кризисе капитализма, так и в периодических (циклических) разрушительных кризисах перепроизводства, следующий из которых, думается, уже не за горами. Особо следует отметить то обстоятельство, что масштабные «слияния и поглощения» были бы невозможны без участия в них крупнейших банков. Банки чрезвычайно наживаются на «слиятельно-поглотительных» сделках. Так, одни лишь услуги по консультированию участников M&A-сделок принесли в этом году инвестиционным банкам Merrill Lynch и Goldman Sachs соответственно $1,8 млрд. и $1,4 млрд. выручки. Однако главное не это, главное – то, что банки предоставляют промышленным и торговым капиталистам крупные кредиты для покупки компаний или больших пакетов их акций. Усиленное стремление корпораций к слияниям и поглощениям повышает спрос на кредиты, а значит, и вызывает дополнительную эмиссию денег («спрос на деньги» рождает их предложение центробанками!). Но беда в том, что значительная (и неуклонно растущая!) часть выдаваемых ссуд идёт не на развитие реального производства и расширение товарооборота, а на приобретение капиталистами уже существующих фирм и ещё – на спекулятивные операции с ценными бумагами, достигшие в последние десятилетия колоссальнейших масштабов. Отсюда: рост массы «лишних» денег в обращении, усиление инфляции, т.е. обесценение денег, включая главную мировую валюту – доллар. Думается, увеличение масштабов «слияний и поглощений» является одним из немаловажных факторов нынешнего стремительного обесценивания американской валюты – ведь большинство M&A-сделок заключается в долларах. Энергичное слияние и поглощение корпораций несколько лет разворачивалось на фоне спекулятивного роста биржевых котировок. Рыночная капитализация крупных и известных акционерных компаний сейчас, как правило, намного превышает их реальную стоимость. Более того, обычной практикой является покупка успешных компаний или контрольных пакетов их акций по цене выше рыночной. Получение кредитов для осуществления такого рода покупок по заведомо завышенным ценам ведёт к колоссальному росту корпоративных долгов компаний, увлёкшихся приобретением уже «готовых» фирм. У меня нет новейших данных, но, скажем, в течение прошлого капиталистического цикла, вернее – с конца 1980-х годов по 1999-й, соотношение корпоративных долгов к сумме активов компаний, входящих в элитный индекс S&P 500, выросло примерно с 84 до 116 % [Ник Бимс. Крах компании «Энрон» и кризис системы прибыли. // http://www.wsws.org/ru/2002/feb2002/enro-f19.shtml – 19.02.2002]. И совсем не факт, что все ссуженные деньги будут возвращены банкам потом, когда вспыхнет экономический кризис, прибыли снизятся или вовсе сменятся убытками, а приобретённые по завышенным ценам активы резко обесценятся. Как пить дать, разразится массовое банкротство крупных корпораций, бывших ещё вчера процветающими, перспективными, «сверхнадёжными», – вспомните крах целой группы флагманов «новой экономики» в 2000 – 2001 годах! (Тогда один лишь телекоммуникационный колосс WorldCom, создавшийся в результате около семидесяти (!) слияний, задолжал ни много, ни мало 41 млрд. долл.!) Вот тогда большущие проблемы возникнут и у банков – им придётся списывать многомиллиардные долги несостоятельных клиентов. Многие банки этого не выдержат и «лопнут» – со всеми вытекающими отсюда пренеприятными последствиями. Нечто подобное имело место в 2000 – 2001 годах, во время предыдущего экономического кризиса, когда банки ряда стран испытали наибольшие проблемы чуть ли не со времён Второй мировой войны. А как оно будет сейчас, вернее – завтра? В фазе экономического роста, когда быстро возрастают производство товаров и ВВП, когда растут прибыли и биржевые котировки, когда устойчиво работает великолепно организованная кредитная система капитализма, а успешно функционирующие компании объединяются ради ещё большего увеличения своих барышей, буржуазия испытывает эйфорию. Захлёбывается от восторга буржуйское телевидение, самые радужные перспективы рисуют «аналитики» и «эксперты», фантастические прогнозы выдают чиновники высшего ранга. В восторге и «средний класс», начинающий искренне верить в вечное «процветание». Но потом вдруг (нежданно-негаданно, совсем как зима после осени!) наступает кризис, и эйфория сменяется паникой и отчаянием, стонами и жалобами. Кредит из орудия расширения бизнеса и умножения прибылей превращается в фактор обострения кризиса перепроизводства, усугубления всех экономических и социальных бедствий. Всё это будет завтра – обязательно будет! Но буржуазия старается не думать про «завтра»; она сейчас полностью поглощена этой самой эйфорией экономического роста, слияний и поглощений. Статья основана на статистических данных, взятых с сайтов: www.ukrrudprom.com; www.companion.ua; www.k2kapital.com; 102banka.ru; а также в ней использованы статьи о горнодобывающих компаниях из «Википедии» (http://ru.wikipedia.org и http://en.wikipedia.org). |
07 2008 22:45:00
· 0 Комментариев ·  |
|
|||
| Нет комментариев. | |||
|
|||
| Пожалуйста, залогиньтесь для добавления комментария. | |||
|
|||
Рейтинг доступен только для пользователей.
Пожалуйста, залогиньтесь или зарегистрируйтесь для голосования. Нет данных для оценки.
| |||
|
|||
| 29 ноября врачи проведут общероссийскую акцию против ... 8 ноября профсоюзы проведут митинг в поддержку арест... Докеры Ейского морского порта начали «итальянскую з... Валентин Урусов сделал заявление в связи с преследо... 7 ноября в Москве левые силы проведут "КРАСНЫЙ МАРШ" Moody’s предсказал рекордное падение золотовалютных р... 12 сентября потеряла сознание участница голодовки ра... Московские больницы в ближайшие месяцы ждут внутрен... В Уфе участники акции протеста встретились с предста... 9 сентября 6 активистов профсоюза медиков начали голо... | |||
|
|||
| 5 ноября 2014 года в Вашингтоне пройдёт Марш Миллиона ... МВД Испании перебросило в Каталонию более 400 сотрудн... Митинг против запрета референдума о независимости. П... Работники школьных автобусов Нью-Йорка грозятся объ... Стачка на заводе Bombardie может закончиться 15 сентября В Китае 16 000 работников дочерних подразделений тайва... У берегов Ливии затонуло судно с 250 мигрантами Из-за забастовки на Air France, стартующей 15.09, под вопросо... В США начали забастовку работники автомобильной про... Пилоты Lufthansa 10 сентября провели забастовку в Мюнхене | |||
|
|||
|
|||
| Всякое установление, не предполагающее, что народ хорош, а должностное лицо продажно, является порочным. Робеспьер | |||
|
|||
|
|||